反向并购：中小企业实现低成本、高效率上市的新选择？ , 微三云麦超讲解

前文引言:

微三云科技供应链系统：超级去中心化供应链系统（F2S2B) PS：运营“货”的平台：找zuihao的货源，供给最多的平台，打造商业生态体系 1、上游：整合优势农产品供应链、源头 2、上游：整合行业供应链、工厂 3、上游：整合其他实力综合型供应链 4、上游：整合跨境电商供应链 5、下游：供货给 N 个第三方平台（提供接口供第三方商城系统对接，类似京东供应链） 6、下游：输送模式系统+供货给 N 个平台（各个平台独立运营独立主体独立收款，平台提供供应链产品和提供多种模式系统供选择，类似全球仓供 应链） 7、下游：供应给 N 个线下门店+批发市场+企业级采购商（类似于企叮咚供应链的模式，卖不同等级的会员接口）

资本之路——反并购上市+微三云反并购上市服务+技术服务

资本之路——反并购上市

一.反并购概念解释：
反向收购式借壳上市是是一种企业通过收购已经上市的公司股权，从而获得上市公司的股份，实现快速上市的一种方式。

相较于传统的IPO，反向收购具有时间、成本、审核等方面的优势，尤其适用于一些新兴产业和中小型企业。

二.上市方式对比
为大家详细阐述下，“反向收购式借壳上市”的特点，及企业选择“反向收购式借壳上市”的原因。

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企业并购

企业并购实际上是一类企业经济行为的总称，涵盖的范围较广，只要是一个企业支付一定对价，获得了另一个企业的控制权，即可称之为为并购，其实质是企业的控制权变换。

兼并与收购，都可被归为企业并购的范畴，二者最明显的区别是并购后的企业形式，前者由并购方吸收被并方，合并后两企业以并购方形式存续；后者则不一定改变原有的企业形式，可能只是被并方企业内部控制权变更。

但企业并购这一行为的出发点，均与提升企业价值、增强企业核心竞争优势有关。

企业并购这一经济行为，在古典经济学角度来看，是获得规模经济的良好途径，同时，产业组织理论认为企业并购可以获得企业成长所需要的资源，比产权、资产、现金流等，为企业实现规模经济、一体化经营奠定基础。

就现代财务理论的角度来看，企业并购方案依托于现代信息处理技术，通过量化经济因素并进行分析、评估，实现了并购成功率的提升。

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反向收购式借壳上市

反向收购借壳上市，可以被看作是企业并购的特殊形式，不同于常见的企业并购，由并购方发起对被并购方的控制权购买，反向收购从形式上看是由被收购方购买收购方的资产与业务。

其基本流程大致，可以分为反向收购交易前与反向收购交易后，交易前由被收购方上市公司，即壳公司，向收购方股东发行股份，使收购方取得被收购方的控制权；再通过已获取控制权的壳公司向收购方购买资产、业务，实质即向壳公司注入资产；完成交易后即实现了反向收购借壳上市，收购方原股东一般可以在收购后获得51%-90%的控制权。

反向收购交易完成后，从法律形式上来看，B公司成为A公司全资子公司，但从经济实质上看，B公司原股东取得A公司51%以上的股权，对A公司实施控制。

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反向收购式借壳上市与其它上市方式的比较

除反向收购式借壳上市外，主要还有IPO、借壳上市等上市方式，本文将在介绍IPO和借壳上市的基础之上，将反向收购式借壳上市与上述二者相比较，并阐述其特点。

借壳上市与反向收购形式相近，但仍存在区别。

借壳上市是由拟上市公司将其资产直接注入到选定的已上市公司中，通常该上市公司的市值较低，可以通过定向增发使得拟上市公司较容易取得其控制权。

借壳方成为上市公司的母公司后，利用上市公司的“壳”，实现其资产整体上市，一般上市完成后会变更公司名称。

与反向收购相比，在借壳上市的过程中，被当作“壳”的不只是该上市公司的身份，还包含了上市公司的人员、资质、经营等。

同时，反向收购借壳上市中，一般无需进行重大资产置换，而是在取得上市公司控制权后，以上市公司名义进行购买。

IPO即首次公开募股（InitialPublicOffering），是指一家企业第一次将它的股份向公众出售。

反向收购借壳上市与IPO相比的重要特点，首先在于反向收购对拟上市资产项目要求的灵活性，只需要被收购方保证其上市公司资格，再通过资产置换、控制权交易等即可实现上市。

其次，反向收购借壳上市有利于提高上市速度，与IPO相比，可以避免前期进行大量和申请上市有关的事务性工作，包括三年一期会计报告、资产评估报告、股份改制重组、编写招股书和盈利预测等。

如此一来利用反向收购借壳上市，可以节省上市时间，提高上市速度。

同时，相比于公开募集上市需要高昂的上市辅导中介费，反向收购借壳上市付给中介机构的费用相对较少，可以为企业节约相关现金流。

然而，反向收购借壳上市成功后不一定能筹集到更多的资金，具体还与企业实现上市后的股价变化相关。

三.微三云反并购上市服务

微三云与众多反并购上市辅导机构合作，提供一系列反并购上市辅导服务，如挑选合适的香港主板壳公司，反并购流程服务，上市后市值管理和融资等等。

对于平台来说，反并购上市有三大好处：
其一：平台去泡沫（去掉65%泡沫）
主板上市公司通过增发股票形式，给与平台按3.5折的价格购买直至控股51%以上股票获得实质控股权，这部分股票通过辅导机构券商的公司进行锁仓，分三年释放给用户，每天千分之一左右释放，释放出来可以在主板直接买卖，等于用户的积分或余额被去泡沫了65%，对于平台最终泡沫在3倍以内的，都可以消泡沫，平台相当于用上市股票把平台泡沫对冲了。

其二：通过市值管理拉升股价赚钱
假设平台会员有200万，当一个上市公司的股票增加了200万个股民持有该上市公司的股票，那么这个股票很容易做市值管理拉升股价，比如某喜的客户反并购上市成功后，仅仅半年股票单价就增值了10倍，那么对于兑换股票的会员也是赚钱了。同时，持有股票的券商和辅导机构还有平台的创始人和团队长也赚钱了

其三：上市公司给项目背书更好推广
只要已经和上市公司签约反并购，都可以拿上市公司做项目推广背书，项目推广起来更容易。

小编介绍：

微三云集团  麦超：

毕业于广东中山大学，微三云信息总经理、微三云资源总监，微三云首席商业模式策划导师

本人在软件开/发和商业模式策划行业至今已经9个年头，累计亲自服务5000+客户，期待能帮你找到合适的软件，合不合作您说了算，我的服务您看结果，期待这次能帮到您！

公司：微三云集团（旗下子公司：微三云信息/微二云/微三云大数据/鸿云/商二/商六/莞云/莞带/莞链）

公司规模：公司经营已超12年，整栋5000平方写字楼，年营业额1~2亿，全职员工300人（全职开/发技术200+人），服务过百亿级平台超过30家，服务过创业平台超过20万家。

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拓展阅读：

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